# Insolvenz des BU-Versicherers und Sicherungsfonds > **Kurz erklärt:** Wird ein Lebensversicherer dauerhaft zahlungsunfähig, schützt ein gesetzlicher Sicherungsfonds die Lebensversicherungsverträge bei Mitgliedsunternehmen. Ob ein BU-Vertrag darunter fällt, erfragen Sie beim Versicherer oder bei Protektor. Für die Lebensversicherer führt ihn die Protektor Lebensversicherungs-AG (§§ 221, 222 VAG). Die BaFin ordnet die Bestandsübertragung an. Reicht das Vermögen nicht, können garantierte Leistungen um höchstens 5 Prozent sinken. - Thema: [BU-Versicherung und Vertrag](https://www.ok-rechtsanwaelte.de/bu-lexikon/thema/bu-versicherung/) - Verfasst von: [Oliver Ostheim](https://www.ok-rechtsanwaelte.de/bu-lexikon/autoren/oliver-ostheim/) - Stand: 04.11.2026 - Quelle: https://www.ok-rechtsanwaelte.de/bu-lexikon/insolvenz-des-bu-versicherers/ ## Was geschieht mit Ihrer BU, wenn der Versicherer zahlungsunfähig wird? Lebensversicherer müssen einem Sicherungsfonds angehören, der die Ansprüche der Versicherungsnehmer, versicherten Personen und Bezugsberechtigten schützt ([§ 221 Abs. 1 VAG](https://www.gesetze-im-internet.de/vag_2016/__221.html)). Für die Lebensversicherer hat das Bundesfinanzministerium die Aufgaben des Fonds der Protektor Lebensversicherungs-AG übertragen (§ 1 SichLVV). Ob ein Sicherungsfall vorliegt, entscheidet die BaFin. Sie ordnet die Übertragung des Bestands auf den Sicherungsfonds an, wenn das Unternehmen seine Verpflichtungen dauerhaft nicht mehr erfüllen kann und die Sanierung aus eigener Kraft gescheitert ist (Angaben von Protektor). Mit der Anordnung gehen die Rechte und Pflichten aus den Versicherungsverträgen auf den Sicherungsfonds über ([§ 222 Abs. 3 VAG](https://www.gesetze-im-internet.de/vag_2016/__222.html)). Ihr Vertrag besteht fort, Vertragspartner ist dann der Fonds. Nach Protektor sind alle Lebensversicherungsverträge bei Mitgliedsunternehmen geschützt, ohne Unterscheidung nach der Art des Vertrags; BU-Verträge nennt Protektor nicht ausdrücklich ([Bestandsübertragung und Run-off](https://www.ok-rechtsanwaelte.de/bu-lexikon/bestandsuebertragung-und-run-off/)). ## Können Leistungen gekürzt werden? Reichen das Sicherungsvermögen und die Sonderbeiträge der Mitglieder nicht aus, setzt die Aufsichtsbehörde bei Lebensversicherungsverträgen die Verpflichtungen um höchstens 5 Prozent der vertraglich garantierten Leistungen herab (§ 222 Abs. 5 VAG). Protektor nennt daneben eine freiwillige Selbstverpflichtungserklärung der Lebensversicherungsbranche für weitere Finanzmittel. Außerdem kann sie gegen einen außergewöhnlichen Anstieg vorzeitiger Kündigungen vorgehen. Davon zu unterscheiden ist [§ 314 VAG](https://www.gesetze-im-internet.de/vag_2016/__314.html). Ist ein Unternehmen dauerhaft nicht mehr imstande, seine Verpflichtungen zu erfüllen, und erscheint die Vermeidung des Insolvenzverfahrens zum Besten der Versicherten geboten, kann die Aufsicht Zahlungen zeitweilig verbieten, bei Lebensversicherungen auch den Rückkauf, und die Verpflichtungen dem Vermögensstand entsprechend herabsetzen. Die Pflicht, die Prämien in bisheriger Höhe weiterzuzahlen, bleibt nach § 314 Abs. 2 Satz 4 VAG unberührt ([Kündigung der BU-Versicherung](https://www.ok-rechtsanwaelte.de/bu-lexikon/kuendigung-der-bu-versicherung/), [Beitragsfreistellung](https://www.ok-rechtsanwaelte.de/bu-lexikon/beitragsfreistellung/)). ## Wann greift der Schutz nicht? Unternehmen mit Sitz in einem anderen EU- oder EWR-Staat sind nach den Angaben von Protektor nicht Mitglied des Sicherungsfonds. Für die Eröffnung eines Insolvenzverfahrens über ein solches Unternehmen sind im Europäischen Wirtschaftsraum allein die Behörden des Herkunftsstaats zuständig (§ 312 Abs. 2 VAG). Ob Ihr Versicherer Mitglied ist, zeigt die [Mitgliederliste](https://www.protektor-ag.de/de/sicherungsfonds/mitglieder) von Protektor. Wird ein Insolvenzverfahren eröffnet, kann den Antrag nur die Aufsichtsbehörde stellen (§ 312 Abs. 1 VAG). Forderungen der Versicherten haben in Höhe des Anteils am Sicherungsvermögen Vorrang vor den übrigen Insolvenzgläubigern (§ 315 Abs. 1 VAG). ## Wie geht es mit laufenden Leistungen und neuen Verträgen weiter? Das Gesetz nennt die Rechte und Pflichten aus den Versicherungsverträgen insgesamt. Ein laufender Leistungsantrag oder ein [Leistungsanerkenntnis](https://www.ok-rechtsanwaelte.de/bu-lexikon/leistungsanerkenntnis/) richtet sich nach der Übertragung deshalb gegen den Sicherungsfonds. Der Fonds kann den Bestand auf ein anderes Unternehmen übertragen und dabei Bedingungen ändern, wenn das zweckmäßig und zumutbar ist und ein unabhängiger Treuhänder bestätigt, dass die Belange der Versicherten unter Wahrung des Vertragsziels angemessen berücksichtigt sind (§ 222 Abs. 6 VAG). Wer vorsorglich den Versicherer wechseln will, schließt einen neuen Vertrag und muss mit neuen Gesundheitsfragen rechnen ([Wechsel des BU-Versicherers](https://www.ok-rechtsanwaelte.de/bu-lexikon/wechsel-des-bu-versicherers/)). ## Aus der Praxis Eine Pflegekraft, 45, bezieht seit zwei Jahren eine BU-Rente. Nach Presseberichten über Zahlungsschwierigkeiten ihres Versicherers fragt sie sich, ob die Rente sicher ist. Sie prüft zuerst, wo das Unternehmen seinen Sitz hat, und sucht es in der Mitgliederliste des Sicherungsfonds. Sie hebt ihr Anerkenntnisschreiben, die Rentenmitteilungen und die Kontoauszüge auf und achtet auf Mitteilungen der BaFin. Ob und wann ein Sicherungsfall eintritt, entscheidet die Aufsicht, nicht der Versicherer. Einen Vertragswechsel stellt sie zurück, weil ein neuer Vertrag mit neuen Gesundheitsfragen verbunden wäre. ## Das Wichtigste in Kürze - Lebensversicherer müssen einem Sicherungsfonds angehören (§ 221 Abs. 1 VAG); für sie führt ihn die Protektor Lebensversicherungs-AG (§ 1 SichLVV). - Die BaFin entscheidet über den Sicherungsfall; mit der Bestandsübertragung gehen die Rechte und Pflichten aus den Verträgen auf den Fonds über (§ 222 Abs. 2, 3 VAG). - Reicht das Vermögen nicht aus, werden die vertraglich garantierten Leistungen um höchstens 5 Prozent herabgesetzt (§ 222 Abs. 5 VAG). - Versicherer mit Sitz in einem anderen EU- oder EWR-Staat sind nach Protektor keine Mitglieder; zuständig sind die Behörden des Herkunftsstaats (§ 312 Abs. 2 VAG). ## Häufige Fragen ### Was passiert mit meiner BU-Versicherung, wenn der Versicherer insolvent wird? Zunächst entscheidet die BaFin, ob ein Sicherungsfall vorliegt. Dann ordnet sie die Übertragung des Gesamtbestands auf den Sicherungsfonds an, wenn das zur Wahrung der Belange der Versicherten erforderlich ist (§ 222 Abs. 2 VAG). Die Rechte und Pflichten aus Ihrem Vertrag gehen auf den Fonds über (§ 222 Abs. 3 VAG). Ihr Vertrag besteht damit fort, mit dem Fonds als Vertragspartner. ### Was ist die Protektor Lebensversicherungs-AG? Protektor ist eine juristische Person des Privatrechts mit Sitz in Berlin, der durch Rechtsverordnung die Aufgaben und Befugnisse des Sicherungsfonds für die Lebensversicherer übertragen wurden (§ 1 SichLVV, § 224 VAG). Die Fonds stehen unter Aufsicht der BaFin (§ 225 VAG). Die Mitglieder finanzieren den Fonds durch Beiträge (§ 226 VAG). ### Ist auch meine BU-Rente durch den Sicherungsfonds geschützt? Nach den Angaben von Protektor sind alle Lebensversicherungsverträge geschützt, die bei einem Mitgliedsunternehmen abgeschlossen wurden, ohne Unterscheidung nach der Art des Vertrags. Auf die BU-Versicherung sind die Vorschriften der Lebensversicherung entsprechend anzuwenden (§ 176 VVG). Eine ausdrückliche Aussage zu reinen BU-Tarifen enthalten die Protektor-FAQ nicht; im Zweifel fragen Sie Protektor oder Ihren Versicherer. ### Kann meine BU-Rente gekürzt werden? In engen Grenzen. Reichen Sicherungsvermögen und Sonderbeiträge nicht aus, setzt die Aufsicht die Verpflichtungen aus Lebensversicherungsverträgen um höchstens 5 Prozent der vertraglich garantierten Leistungen herab (§ 222 Abs. 5 VAG). Außerhalb des Sicherungsfonds kann die Aufsicht bei dauerhafter Zahlungsunfähigkeit die Verpflichtungen dem Vermögensstand entsprechend herabsetzen (§ 314 Abs. 2 VAG). ### Muss ich bei einer Insolvenz des Versicherers weiter Beiträge zahlen? Die Pflicht, die Prämien in bisheriger Höhe weiterzuzahlen, wird durch eine Herabsetzung der Verpflichtungen nicht berührt (§ 314 Abs. 2 Satz 4 VAG). Bei einer Bestandsübertragung gehen die Rechte und Pflichten aus Ihrem Vertrag auf den Sicherungsfonds über (§ 222 Abs. 3 VAG). Ob Sie beitragsfrei gestellt sind oder Beiträge zahlen, bleibt eine Frage Ihres Vertrags. ### Kann ich meinen Vertrag kündigen oder zurückkaufen, wenn der Versicherer in Not gerät? Die Aufsicht kann Zahlungen zeitweilig verbieten, bei Lebensversicherungen auch den Rückkauf (§ 314 Abs. 1 Satz 2 VAG), und Anordnungen treffen, um einen außergewöhnlichen Anstieg vorzeitiger Vertragsbeendigungen zu verhindern (§ 222 Abs. 5 Satz 2 VAG). Ob und wie das Ihre Kündigung betrifft, hängt von den Anordnungen im Einzelfall ab. Das gesetzliche Kündigungsrecht ergibt sich aus § 168 VVG. ### Wer entscheidet, ob ein Sicherungsfall vorliegt? Das entscheidet die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht. Nach Protektor ordnet sie die Übertragung der Verträge auf den Sicherungsfonds an, wenn ein Mitgliedsunternehmen nicht mehr imstande ist, seine Verpflichtungen dauerhaft zu erfüllen, und alle Möglichkeiten der Sanierung aus eigener Kraft gescheitert sind. Rechtsgrundlage ist § 222 Abs. 2 VAG. Widerspruch und Anfechtungsklage dagegen haben keine aufschiebende Wirkung (§ 222 Abs. 8 VAG). ### Wer kann den Insolvenzantrag für einen Versicherer stellen? Der Antrag auf Eröffnung des Insolvenzverfahrens über das Vermögen eines Versicherungsunternehmens kann nur von der Aufsichtsbehörde gestellt werden (§ 312 Abs. 1 VAG). Versicherte oder andere Gläubiger haben dieses Antragsrecht nicht. Wird das Verfahren eröffnet, haben Forderungen der Versicherten in Höhe des Anteils am Sicherungsvermögen Vorrang vor den übrigen Insolvenzgläubigern (§ 315 Abs. 1 VAG). ### Wie erfahre ich, ob mein Versicherer Mitglied im Sicherungsfonds ist? Protektor veröffentlicht eine Mitgliederliste des Sicherungsfonds auf seiner Website. Pflichtmitglieder sind nach Protektor alle Lebensversicherungsunternehmen und -niederlassungen, die in Deutschland das Lebensversicherungsgeschäft betreiben, mit Ausnahme von Unternehmen mit Sitz in einem anderen EU- oder EWR-Staat. Den Sitz Ihres Versicherers finden Sie in Ihren Vertragsunterlagen; im Zweifel fragen Sie beim Versicherer nach. ### Was gilt bei Versicherern mit Sitz im Ausland? Für Unternehmen mit Sitz in einem anderen EU- oder EWR-Staat besteht nach Protektor keine Mitgliedschaft im deutschen Sicherungsfonds. Für die Eröffnung eines Insolvenzverfahrens sind im Europäischen Wirtschaftsraum allein die Behörden des Herkunftsstaats zuständig (§ 312 Abs. 2 VAG). Welche Sicherungseinrichtung dort besteht, regelt das Recht des Herkunftsstaats; Ihr Vertrag nennt den Sitz des Unternehmens. ## Quellen 1. [§ 221 VAG Pflichtmitgliedschaft (Sicherungsfonds)](https://www.gesetze-im-internet.de/vag_2016/__221.html), Bundesamt für Justiz, abgerufen am 04.11.2026 2. [§ 222 VAG Aufrechterhaltung der Versicherungsverträge](https://www.gesetze-im-internet.de/vag_2016/__222.html), Bundesamt für Justiz, abgerufen am 04.11.2026 3. [§ 314 VAG Zahlungsverbot; Herabsetzung von Leistungen](https://www.gesetze-im-internet.de/vag_2016/__314.html), Bundesamt für Justiz, abgerufen am 04.11.2026 4. [§ 1 SichLVV Übertragung der Aufgaben eines Sicherungsfonds an die Protektor Lebensversicherungs-AG](https://www.gesetze-im-internet.de/sichlvv/__1.html), Bundesamt für Justiz, abgerufen am 04.11.2026 5. [Protektor Lebensversicherungs-AG: Fragen zum Sicherungsfonds für die Lebensversicherer](https://www.protektor-ag.de/de/sicherungsfonds/haeufig-gestellte-fragen), Protektor Lebensversicherungs-AG, abgerufen am 04.11.2026 6. [Protektor Lebensversicherungs-AG: Mitglieder des Sicherungsfonds](https://www.protektor-ag.de/de/sicherungsfonds/mitglieder), Protektor Lebensversicherungs-AG, abgerufen am 04.11.2026 ## Verwandte Begriffe - [Bestandsübertragung und Run-off von BU-Verträgen](https://www.ok-rechtsanwaelte.de/bu-lexikon/bestandsuebertragung-und-run-off/) - [Kündigung der BU-Versicherung](https://www.ok-rechtsanwaelte.de/bu-lexikon/kuendigung-der-bu-versicherung/) - [Beitragsfreistellung](https://www.ok-rechtsanwaelte.de/bu-lexikon/beitragsfreistellung/) - [Wechsel des BU-Versicherers](https://www.ok-rechtsanwaelte.de/bu-lexikon/wechsel-des-bu-versicherers/) - [BaFin-Beschwerde](https://www.ok-rechtsanwaelte.de/bu-lexikon/bafin-beschwerde/) - [Leistungsanerkenntnis](https://www.ok-rechtsanwaelte.de/bu-lexikon/leistungsanerkenntnis/) > Dieser Beitrag dient der allgemeinen Information und ersetzt keine anwaltliche Beratung im Einzelfall. Ob und wie die beschriebenen Regeln in Ihrem Fall greifen, hängt von Ihrem Vertrag, Ihren Versicherungsbedingungen und Ihrer gesundheitlichen Situation ab.